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担心落入中国中东土豪之手,Missoni出售小部分股

- 编辑:金沙城中心 -

担心落入中国中东土豪之手,Missoni出售小部分股

  导语:家族控股企业Missoni将小部分股份出售给私人募股公司FSI mid-Market Growth Equity Fund, 此交易之后,FSI mid-Market Growth Equity Fund将持有Missoni 41.2%的股份,Missoni家族将继续持有控股权。奢侈服饰制造商Canada Goose于上周五公布季度净收入实现增长,主要是零售和电子商务渠道销售量大好推动。(转自:观潮网)

意大利主权投资公司Fondo Strategico Italiano 在米兰男装周的首日,宣布通过旗下基金FSI Mid-Market Growth Equity Fund 向Missoni 米索尼注资7,000万欧元,以换取标的41.2%的股权。

现在Salvatore Ferragamo SpA 菲拉格慕由董事会主席Ferruccio Ferragamo、副主席及Ferruccio Ferragamo 的儿子James Ferragamo、首席财务官Ugo Giorcelli 和Micaela Le Divelec 所组成的管理委员会话事。

不过,外人接手管理家族色彩浓厚的意大利奢侈品牌并非易事,不久前刚刚传出消息,法国奢侈品巨头 LVMH集团有意出售旗下的意大利奢侈品牌 Emilio Pucci。2000年5月,LVMH 集团收购了 Pucci 67% 的控制性股权,是 LVMH 旗下为数不多的意大利奢侈品牌之一。不同于 LVMH 的常规做法,集团将 Pucci 交由创始人的女儿 Laudomia Pucci 管理。(详见《华丽志》传:LVMH 有意出售旗下意大利奢侈品牌 Emilio Pucci)

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由Ottavio Missoni、Rosita Missoni 夫妇在1953年成立的Missoni 米索尼在意大利本土和国际市场分别设有五间和六间独立门店,除了同名主线外,还拥有近月收回代理权开始自营的副线品牌M Missoni、以及沙滩装品牌Missoni Mare、家居品牌Missoni Home 与童装线。

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  2016年,Missoni公布总收益额为6162万欧元,目前来看,品牌年收益额在1.5亿欧元左右。Missoni品牌由Rosita和Ottavio Missoni于1953年在意大利创立,1996年,女儿Angela开始接管公司。

Missoni 米索尼主席兼创意总监Angela Missoni、FSI 首席执行官Maurizio Tamagnini 及FSI 合伙人、Missoni 米索尼副主席Michele Norsa 出席增资扩股交易记者会

券商Fidentiis Equities 分析师猜测集团公开配售股份与创始人Salvatore Ferragamo 的女儿、Ferragamo Finanziaria 的股东Fulvia Ferragamo 今年4月逝世有关。

对意大利奢侈品牌的投资并购活动近年来相当活跃:

  品牌创意总监Angela Missoni将继续担任公司主席,她的母亲Rosita保留荣誉主席的职位。此次的交易是品牌发展的计划之一,新注入的资金将用于全球扩张,稳固零售渠道,增加产品种类等。

过去22年一直担任创意总监的Angela Missoni 则指出,与FSI 合伙经营是因为Missoni 米索尼需要开拓新市场,从而为家族第三代留下一家健康的企业,她也承诺家族会继续投资推进业务增长。第三代成员之一的Giacomo Missoni 将进入新的七人董事会,负责品牌的商业策略,而公司总经理是三年前从Caruso 挖角的Emilio Carbonera Giani。

而在上周,另一个意大利奢侈品集团Missoni 米索尼则放弃了家族对企业的全资控股,向该国主权投资基金Fondo Strategico Italiano 出售41.2%的股权,以换取7,000万欧元的业务扩张资金。在Eraldo Poletto之前担任Salvatore Ferragamo SpA 菲拉格慕CEO 十年、现任FSI 合伙人Michele Norsa 是促成交易的关键人物,他也将成为Missoni 米索尼的副主席。

不过,面对收购的传闻,Etro的一位发言人表示:“Etro 家族对出售不感兴趣。”

  Missoni出售小部分股份

现在只有Ermenegildo Zegna Holditalia SpA 杰尼亚集团和Etro 艾绰等品牌仍在对独立奢侈品牌不友善的市场和行业环境中生存。

左至右:FerruccioFerragamo、WandaFerragamo、GiovannaFerragamo、LeonardoFerragamo、Fulvia Ferragamo 与JamesFerragamo

上个月,Etro 总经理 Francesco Freschi 曾表示,Etro 目前拥有200多家门店,现阶段的战略侧重于巩固与忠实客户的关系,同时投资于传讯和营销,以及着手增强门店顾客体验和数字化运营。他指出:“ 我们希望提高 Etro 的知名度,引起人们的兴趣,促成新的合作和品牌联名,或许还会推出一些即秀即买的系列。”目前欧洲市场占 Etro 总销售额的30%,亚洲占30%,美国占20%,在中国的门店总数为13家,分别位于北京,上海和沈阳等8个城市。

  家族控股企业Missoni将小部分股份出售给私人募股公司FSI mid-Market Growth Equity Fund, 此交易之后,FSI mid-Market Growth Equity Fund将持有Missoni 41.2%的股份,Missoni家族将继续持有控股权。FSI的CEO Maurizio Tamagnini透露此项交易价值7000万欧元。

Michele Norsa 则透露投资Missoni 米索尼一部分是为了避免再有意大利品牌落入法国同业或来自中东和中国的投资者手中。

无时尚中文网2018年6月20日:Salvatore Ferragamo SpA 菲拉格慕的同名创始家族在19日米兰股市收盘后宣布减持3.5%股份,今天该意大利奢侈品集团的股价应声急跌,早段一度下挫7.9%,低见22.59欧元。

上个月,意大利奢侈品家族企业 Trussardi 被资产管理公司 QuattroR Asset Management Co.收购(详见《华丽志》报道:私募基金 Quattro R 正式收购意大利奢侈品家族企业 Trussardi 控制性股权,将注资5000万欧元助其发展)

Missoni 米索尼家族将保留余下的58.8%控股权,而且品牌创意总监Angela Missoni 及其母亲、品牌联合创始人Rosita Missoni都会继续担任董事会主席和荣誉主席,Salvatore Ferragamo SpA 菲拉格慕及Valentino Fashion Group S.p.A 的前首席执行官Michele Norsa 将成为副主席。

Ferragamo 菲拉格慕家族表示家族成员不会出任CEO,而且多次强调他们无意出售控股权。集团的第三大股东是持股约6%的吴光正,他是集团大中华区合资公司的多年伙伴ImagineX 俊思集团背后的老板、九龙仓控股前主席。

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无时尚中文网2018年6月16日:多年来面对卖盘传闻一直否认的意大利奢侈品牌Missoni 米索尼创始家族终于出让部分股权。

某欧洲银行交易员也质疑Ferragamo 菲拉格慕家族减持的时间,他认为这反映了该家族对基本面已经不佳的集团缺乏信心。

消息人士称,一些投资者正在关注意大利奢侈服饰品牌 Etro ,其中卡塔尔王室投资机构 Mayhoola 似乎对 Etro 特别感兴趣。

今年以来,时尚奢侈品行业交易频繁。西班牙香水及时尚集团Puig Beauty & Fashion Group SL 本周刚宣布控股比利时设计师Dries Van Noten 的同名品牌。意大利皮具制造商Piquadro SpA 从Compagnie Financière Richemont SA 历峰集团手中接盘法国皮具品牌Lancel 兰姿,Richemont SA历峰集团则正处于私有化全球最大奢侈品在线零售商Yoox Net-a-Porter Group SpA 的尾声。意大利奢华内衣品牌La Perla 也易主阿姆斯特丹私募股权投资公司Sapinda Holdings。

Fidentiis Equities 维持对该股“持有”的评级。Banca Akros SpA 分析师认为近月升势已经耗尽,故重申“中性”评级和21.60欧元的目标价。Mediobanca SpA 则基于集团疲软的基本面而在今天再次确定“跑输大市”的评级和17.45欧元的目标价。

被称为“Gimmo”的 Gerolamo Etro 于1968年创办了纺织公司 Etro,并在上世纪80年代将业务扩展到了香水、箱包等一系列品类,品牌以标志性的 Paisley腰果花纹而著称。去年, Etro 在米兰举办了名为“Generation Paisley”的艺术展,庆祝品牌成立50周年。该展览是 Etro 的家族成员一起构思和组织的,其中包括女装系列创意总监Veronica Etro,男装创意总监Kean Etro 以及负责战略管理的Ippolito Etro。

目前其集团年收入约1.5亿欧元,出口销售占比约75%。Angela Missoni表示这次增资将完全用于推动国际市场尤其是中国地区的扩张,也会聚焦产品拓展和加强数字业务,Michele Norsa 相信上述措施能把集团收入在未来五年内翻倍。

Ferragamo 菲拉格慕家族控股公司Ferragamo Finanziaria 指派Goldman Sachs Group Inc. 高盛进行加速簿记承销,以较19日收市价24.53欧元折让5.2%的每股23.25欧元向机构投资者出售约590万股,套现1.45亿欧元。

去年,家族企业意大利奢侈针织老牌 Missoni 将41.2%的股份出售给了FSI Midmarket Growth Equity Fund;

据悉,Missoni 米索尼与FSI 从2017年2月就开始谈判。而此前出售的难度在于这个家族企业中错综复杂的家族关系和众多的持股人数。Ottavio Missoni、Rosita Missoni的三个儿女Vittorio Missoni、Luca Missoni 和Angela Missoni 均有多名子女,其中最为人熟悉的是Angela Missoni 的其中一个女儿Margherita Missoni,她不仅成为了品牌形象大使,也负责设计配饰和泳装系列,被视为Angela Missoni 的接班人。

分析师还是认为该集团仍然需要一个首席执行官领导和加速策略重组,才能带领集团走出低谷。一季度该集团业务占比近2/3的零售渠道仅录得0.3%的可比销售增长,零售收入0.2%的跌幅则被批发业务5.9%的增长所抵销,使集团得以取得1.7%的固定汇率计收入增长。

美国奢侈品集团 Michael Kors Holdings 收购了Versace。(详见《华丽志》历史报道:Michael Kors集团公布全资收购Versace的最终协议:总价18.3亿欧元,集团更名为Capri Holdings)

截至交易前,Missoni 米索尼还是意大利奢侈品行业中所剩无几仍然由创始家族全资拥有的品牌。Gucci 古驰、Bottega Veneta 葆蝶家、Pomellato 宝曼兰朵和Brioni 都已被Kering SA 开云集团收购,全球最大奢侈品集团LVMH Mo€€tHennessy Louis Vuitton SE 路威酩轩也拥有了Fendi 芬迪、Emilio Pucci 璞琪、Lora Piana 诺悠翩雅和Bulgari 宝格丽。

提出激进中期目标的前首席执行官Eraldo Poletto 已经在今年2月被Ferragamo 菲拉格慕家族炒掉,该家族转而从近年风生水起的Gucci 古驰挖角其首席客户官Micaela Le Divelec 来出任集团总经理,并延迟新CEO 的任命。

担心落入中国中东土豪之手,Missoni出售小部分股份。近期又有消息称,意大利奢侈品牌 Roberto Cavalli 已收到三个潜在买家的收购报价。详见:传:待售中的意大利奢侈品牌 Roberto Cavalli 已收到三个潜在买家的报价

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据悉,Ferragamo 菲拉格慕家族此次减持是为了提高公众持股量。交易后Ferragamo Finanziaria 的持股比例从57.76%下降至54.26%,其它家族成员的持股份额维持在10.999%,即整个Ferragamo 菲拉格慕家族现持有集团65.259%的股份。

意大利轻奢品牌 Furla 的所有者兼总裁 Giovanna Furlanetto也承认,有公司有意收购该品牌,但同时否认 Furla 正在寻求出售

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目前,Mayhoola 的奢侈品投资组合包括:意大利奢侈品牌 Valentino、法国奢侈品牌 Balmain、意大利男装品牌 Pal Zileri。本月早些时候刚刚传出,Mayhoola 正寻求出售其所持有的英国设计师品牌 Anya Hindmarch 的股权。(详见《华丽志》:卡塔尔王室投资机构 Mayhoola 寻求出售持有的英国设计师品牌Anya Hindmarch股权)

Missoni 米索尼也表示正考虑未来上市的可能性。而FSI 首席执行官Maurizio Tamagnini 则明确他们最终会通过IPO 减持,同时强调并不着急减持。

金沙城中心 ,午盘Salvatore Ferragamo SpA 报22.76欧元,跌幅收窄至7.22%。截至19日收市该股在2018年累计上升了11.7%。

2016年底从Salvatore Ferragamo SpA 菲拉格慕卸任后,Michele Norsa 在2017年中加入了Ermenegildo Zegna Holditalia SpA 杰尼亚集团董事会,并成为了FSI 的行业合伙人,为该基金灌注他对设计、时尚、酒店和饮食等领域的专业知识。而FSI 由意大利财政部控股的投资银行Cassa Depositi e Prestit SpA 控制,去年成立的FSI Mid-Market Growth Equity Fund 基金主要支持“意大利制造”企业,Missoni 米索尼是该基金的首项时尚行业投资。

然而大幅折让减持则引发投资者对Salvatore Ferragamo SpA 菲拉格慕盈利能力的担忧。该集团去年12月发布过业绩预警,称IT 和营销投资的重负使重组过渡期从2017财年延长到2018财年,因此可能无法达到中期目标。

Valentino 华伦天奴在2012年已经成为卡塔尔主权基金Mayhoola for Investments SPC 的资产。两年后Gianni Versace SpA 范思哲获得The Blackstone Group PLC 黑石集团战略收购20%的股权。而Roberto Cavalli 也在2015年向Clessidra SGR 出售了同名品牌的90%股权。Salvatore Ferragamo SpA 菲拉格慕、Tod’s SpA 和Brunello Cuccinelli SpA 均早已上市。

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